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私募一哥变身跌停板敢死队大哥持仓大多不超

2019-03-19 18:16:32

私募一哥变身跌停板敢死队大哥 持仓大多不超3个月

随着上市公司三季报披露工作的结束,私募在三季度对A股市场的布局情况随之浮出水面,其中顶着“最牛私募”光环的泽熙瑞金一号在掌舵人徐翔的操刀下大举进军迪马股份等7只股票,在这7只个股中,既有前三季度基本面大靓的绩优白马,也有重组预期浓烈的潜在黑马。

本报在梳理了泽熙瑞金一号2011年以来的操作记录后发现,有着“快刀手”之称的徐翔在交易时频频采取低位接盘的方式,凌厉狠辣地博取着个股短线收益。

最新持仓

泽熙一号重仓七股

成立于2010年3月的泽熙瑞金一号阳光(以下简称泽熙一号)私募自面世之后便以高收益驰名市场,统计数据显示,截至10月31日,泽熙一号上市以来的累积收益率已高达100.05%,为同期同类阳光私募产品中表现最佳者

私募一哥变身跌停板敢死队大哥持仓大多不超

。正因为骄人的业绩,被市场称为“最牛私募”的泽熙瑞金一号的择股布局向来引人瞩目,而刚刚完成披露的三季报显示,泽熙一号出现在了迪马股份等7家上市公司的十大流通股东的名录之中。

据了解,泽熙一号三季度布局的7股分别是迪马股份、永辉超市、中科合臣、康芝药业、酒鬼酒、*ST大地以及*ST中基,持股总量约4040.44万股,其中持股量最大的股票为永辉超市,截至三季度末,泽熙一号持有永辉超市1245.71万股,占永辉超市总股本的1.62%。而*ST大地则是三季度泽熙一号持股比例最大的个股,泽熙一号共持有260.92万股,占*ST大地总股本的1.73%。需要指出的是,除康芝药业属于泽熙一号在上半年既已入驻的个股外,另外6只股票均是泽熙一号在三季度建仓的新宠。

从上述重仓股的属性看,泽熙一号在择股时比较倾向于从基本面和题材概念两方面入手,中科合臣、酒鬼酒、迪马股份、康芝药业属于前三季度业绩大靓的绩优股,其中中科合臣前三季度的净利润同比增幅甚至达到了2556.9%;永辉超市尽管在报告期内遭遇了业绩负增长,但三季度公司经营状况明显好转,业绩拐点已经显现。而*ST大地、*ST中基两只ST股虽然在三季报中毫无悬念地交出了亏损的成绩单,但两家公司都存在年底重组“摘帽”的预期。

从相关个股的二级市场表现看,泽熙一号三季度的布局也比较成功,10月份以来,迪马股份等5只非ST个股的股价整体上涨了13.1%,两只ST股的股价在此期间的整体涨幅更是高达19.96%,均大幅好于同期仅上涨0.6%的沪深300指数。

反向思维

人弃我取跌停扫货

随着泽熙一号在三季度的择股方向逐渐清晰,投资者心中开始萌发出一个疑问:在A股市场系统风险全面爆发的三季度,泽熙一号究竟是在什么时候对迪马股份等7只个股进行买入操作的呢?为此,梳理了迪马股份等7股在三季度的交易信息,结果发现,在多数情况下,泽熙一号更倾向于在低位、甚至跌停板上扫货。

以迪马股份为例,由于重组预期落空,该股在7月23日复牌交易当天即告跌停,7月24日又开盘跌停。然而也就在这天,迪马股份成交急剧放大至1.8亿元,其中主力资金买入量大约为8991万元,最终收盘只跌5.91%。由于此后迪马股份的单日成交金额基本维持在2000万元以下,因此可以大致推断三季度买入迪马股份920万股的泽熙一号是在7月24日开始实施的建仓。

无独有偶,*ST大地在经过7月30日~31日连续两天的跌停后,在8月1日触及了9.26元/股的低点,同样在当天,*ST大地的成交金额急剧扩大至4286万元,而*ST大地三季报显示,机构投资者三季度买入的*ST大地总量恰好为437万股,显然三季度买入*ST大地261万股的泽熙一号在当天建仓的可能性较大。

实际上,泽熙一号逢低入场的操作传统由来已久。2011年12月21日,重庆啤酒在9个跌停板后打开,当日成交9348万股,金额27.8亿。根据交易公开信息,当日国泰君安总部买入2.65亿元,国泰君安证券上海打浦路营业部买入1.28亿元,中信证券上海浦东大道营业部买入1.13亿元,安信证券上海世纪大道营业部买入4808万元,东方证券上海新川路营业部买入4392万元。而在上述5个交易席位中,除中信证券上海浦东大道营业部外,其余4个席位均被市场认为是泽熙的关联席位。

操作手法

激进狠辣买卖果决

除了频频吸纳急跌个股的激进操作模式,泽熙一号及其掌舵人徐翔的“快刀”战法更令投资者瞠目。据本报数据中心梳理,自2011年一季度以来,泽熙一号共先后出现在莱宝高科、彩虹股份等47只个股的十大流通股东名录中,但除了莱宝高科、康得新、劲胜股份、恒星科技、哈高科、彩虹股份、康芝药业等7只股票“有幸”得到泽熙一号连续两个季度以上持有外,其余40只个股在泽熙一号的资产配置池中停留的时间均未超过一个季度。比如,今年中报显示,泽熙一号持有S仪化、ST博通等6只股票,但在上市公司披露的三季报中,除了康芝药业还得到泽熙一号继续持有外,其余5股均已不见踪影。

“徐翔在业内有一字断魂刀的名号,出手凌厉狠辣,操作果决。”据我市一位私募人士介绍,徐翔在去年年底对重庆啤酒的操作至今在我市私募界内广为传播。就在重庆啤酒连续9跌停后的2011年12月21日,泽熙大举买入重庆啤酒,当时很多人都认为泽熙接盘重庆啤酒是自寻死路,特别是今年1月9日重庆啤酒宣布乙肝疫苗折戟沉沙后,泽熙在第二天便抛售了1.01亿元,更让人以为徐翔要在重庆啤酒上翻船,但这次抛售却躲开了重庆啤酒此后约20%的下跌。1月19日之后,重庆啤酒股价开始回升,2月17日,被视作泽熙操作席位的国泰君安总部反手斥资买入2.39亿元将重庆啤酒推至涨停,此后该股再涨约25%,徐翔在低吸高抛中,成功赚钱离场。

据该私募人士透露,徐翔的“盘感”极好,这使得他在短线交易方面具备极强的优势,徐翔自己也曾表示,其持股周期最短时“只有几天”。相对于私募业中其他几位重量级人士注重调研,徐翔在这个方面相对弱一些,但他基于对市场个股、盘面的细致观察,从而叠加得出的对市场整体趋势的判断却一直比较准确。另外值得注意的一点是,徐翔的纠错能力也不错,一旦发现操作失误,他会毫不犹豫地进行修正,那怕推翻原先的判断也在所不惜,这也是徐翔及其操刀的泽熙一号业绩强势的重要原因。

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前三季私募跑赢大盘

虽然前三季度A股市场跌多涨少,但阳光私募基金依靠灵活的操作手法仍取得了超越大盘的表现。据本报数据中心统计,阳光私募基金在今年前三季度的平均收益为-1.14%,而同期沪深300指数累积下跌了2.24%。不过,在整体业绩好于大盘的同时,阳光私募基金的分化趋势却越发明显,在930只非结构化产品中,有400只产品实现正收益,占比43.01%,收益率在10%以上的产品为74只,占比7.96%。与此同时,亏损超过20%的产品数量达到24只,亏损超过10%的产品有117只,占比12.58%。

具体来看,银帆投资旗下“银帆3期”以40.36%的收益勇夺收益第一名;泽熙投资徐翔管理的“泽熙3期”前三季收益为35.68%,位居第二;紧随其后的是东源投资旗下“昆仑信托-东源定增指数型基金1期”和“苏州信托-东源定增指数型基金1期”,两只产品前三季收益同为34.55%。此外,林园操刀的“林园2号”、“林园3号”在前三季度的收益率分别为14.95%、14.67%;但斌负责的“中融东方港湾1期”的收益约为10.48%。

手记

江湖一哥迷恋不得

随着王亚伟等公募基金明星暂时脱离A股市场,徐翔、林园等私募大佬开始凭借其骄人的业绩变身为股民心中的新偶像,而上市公司财报所透露的“最牛私募”的布局信息也逐渐成为普通股民按图索骥的掘金法宝,甚至有狂热的“粉丝”喊出了:“跟着徐翔走,赚钱我不愁”的口号。不过,面对市场萌发的新一轮偶像崇拜,却有不同的看法。

诚然,徐翔等私密大佬所取得的靓丽业绩都是实实在在的,其布局的个股也大多为领衔A股市场一时的牛股,但是,普通投资者就此亦步亦趋地追寻私募大佬的择股脚步却是危险的。首先,私募大佬的专业优势是普通投资者无法比拟的,其他的不说,仅徐翔的纠错能力就不是普通股民所具备的。其次,私募大佬拥有的资金优势可以帮助他们有效降低投资风险,即便在某只个股上看走了眼,他们也可以借助资金优势反复操作助其脱困,而普通股民显然无能为力。第三,财报披露的数据与私募的实际持股信息相比,往往存在一定的时效滞后性,特别是私募在操作上向来快进快出,也许就在10月份相关公司公布三季报的同时,9月底尚且在某家上市公司大股东名录上占据一席之地的私募基金已经绝尘而去。最后,正所谓马有失蹄,谁也不能保证这些私募明星的每一次选择都是正确的,想当初赵笑云在A股市场何其风光,可其倾力打造的阳光私募产品“笑看风云”却因净值跌幅超过50%而在今年6月份惨遭强制清盘。

所以,对于眼下热捧私募大佬的普通股民,在此有一句话奉送:A股无股神,私募难例外,仰望无大碍,迷信必引灾。

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